HFT высокочастотный трейдинг

Изучая многие модели, я пришел к выводу, что они напрямую используют методы, схожие с техническим анализом, который я изучал десятилетиями ранее – только сейчас с быстрым доступом к реальному потоку данных. Если инвестор планирует держать акцию недели, месяцы или годы, не всегда у этого есть недостатки, и на самом деле он тоже может выиграть от высокочастотного трейдинга. Увеличение скорости информации и исполнения ордеров всегда были целью рынков, а текущая рыночная инфраструктура является не более чем логическим развитием долгосрочного тренда. В последний раз это было, когда фондовая площадка Bats отменила свое собственное IPO после компьютерного сбоя, спровоцировавшего хаотическую торговлю ее собственными и другими акциями. Такой вывод можно сделать, если просуммировать критику веб-пиратства под названием высокочастотный трейдинг.

Во-первых, стоимость необходимой для этого инфраструктуры увеличилась, а прибыль уменьшилась. Во-вторых, появились альтернативные торговые платформы и ужесточились правила регулирования высокочастотной торговли. Вдобавок, большое количество быстрых транзакций при высокочастотном трейдинге, как правило, увеличивают волатильность и рыночный шум, что может привести к убыткам у других трейдеров.

Например, наш фонд уже 10 лет занимается примерно одним и тем же, код наших роботов измеряется многими сотнями тысяч строк. Чтобы начать с нуля и выйти на уровень компании вроде нашей, потребуются приличные затраты времени и ресурсов. В нашем бизнесе популярна фраза из Алисы в Зазеркалье «Чтобы просто стоять на месте, нужно бежать изо всех сил». В том числе поэтому основная статья расходов для нас — это зарплаты финансовых инженеров и разработчиков. Конкуренция очень велика, поэтому приходится постоянно думать о совершенствовании стратегий, чтобы не остаться позади. В целом авторы доклада отмечают широкое разнообразие показателей торговой активности различных HFT-участников, характеризующих их влияние как на ликвидность рынка, так и на волатильность.

Для продолжения работы вам необходимо ввести капчу

Чтобы пояснить этот момент, предположим, что цена EUR составляет 1,1020 доллара США. Например, у пользователя А есть акция условной корпорации, а игрок Б планирует приобрести ценную бумагу по цене $10. Наилучший вариант – получение навыков в ходе внутридневной торговли с последующим переходом к High Frequency Trading. Именно столько нужно мощному компьютеру на то, чтобы обработать заявку и выслать ее на другое устройство. В этот день фондовый рынок буквально рухнул из-за того, что многие операции совершались с помощью компьютерных программ.

«Частники» тоже могут торговать с помощью HFT-ботов, но для них запуск и исполнение стратегии сложнее. Высокочастотный трейдинг пришел на рынок с развитием информационных технологий. Он основательно закрепился в 1989 году, когда математик Стив Свонсон и преподаватель статистики Джим Хоукс из Америки начали воплощать в жизнь теорию о том, что можно предсказывать поведение hft трейдинг цен на фондовом рынке. Они разработали алгоритм, который позволил вести пошаговую торговлю и получать от этого неплохую прибыль. По нашему опыту, рынок высокочастотной торговли в основном состоит из небольших команд — например в России их около 20. Трейдер должен установить определенное количество торговых правил, которые будут выполняться торговым роботом.

Высокочастотная торговля в современной микроструктуре финансового рынка: возможности и угрозы

В месяц, не может заработать в 10 раз больше, если просто увеличить объем торгов и используемый капитал. Поэтому работать долгое время на парочке успешных стратегий не получится. Крупным инвестиционным банкам и хедж-фондам этот рынок не так интересен из-за ограниченности капитала — стратегии плохо масштабируются, нельзя получить прибыль в 10 раз больше, вложив в 10 раз больше денег. Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации и советы по инвестированию, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем.

Например, в 2010 году ее доля на рынках США превышала 60%, а Европы – 40%. Если вернуться к высокочастотному трейдингу, то в этом случае игроки тоже имеют доступ к важной информации, которая позволяет быстро среагировать на триггеры. Например, если речь идет об акциях, то эту роль выполняет так называемый биржевой стакан.

Высокочастотная торговля: регулирование

Помимо индивидуальных трейдеров, есть независимые проп-трейдинговые фирмы (от англ. proprietary trading), которые совершают операции на бирже на собственные средства, а не на деньги клиентов. Соответственно, и вся прибыль достается компании, а не клиентам. К примеру, мне был интересен заработок с минимальными рисками, поэтому изначально я занимался созданием механических торговых систем (МТС), построенных на следовании трендам. Однако я быстро понял, что на рынке бывают не только ярко выраженные движения рынка, используя которые можно заработать, но и периоды затишья, «боковики» — когда цены движутся то вверх, то вниз с небольшой амплитудой.

• То есть, трейдер принимает финансовый риск еще до первой сделки на рынке.
• Все рынки должны быть закодированы в соответствии со своей торговой стратегией.
• Именно он в конце 80-х годов подал идею зарабатывать на биржах, используя для этого возможности мощных компьютеров.
• А что касается первой категории, то основная причина всевозможных негативных последствий кроется в невозможности контролировать работу алгоритмов.
• Скорость выставления торговых приказов с использованием прямого подключения менее 1 мс.

Например, современное интернет-соединение в США, используемое в HFT, передает сигнал со скоростью 1000 км за 100 миллисекунд. Если первый робот размещен в 1000 км от сервера биржи, а второй – в 2000 км, заявки первого робота будут приходить на биржу в два раза быстрее. Гандикапа в 100 миллисекунд хватит, чтобы HFT-трейдер доставил «пачку» заявок в стакан и реализовал стратегию. То есть, пока заявка второго робота будет «в пути», первый робот уже завершит операцию, возможно, сдвинув цену в невыгодное положение для второго бота. HFT – сложный вид торговли, с высоким «входным порогом» по капиталу и инфраструктуре. Часто высокочастотным трейдингом занимаются проп-трейдинговые компании, специализированные хедж-фонды, финансовые подразделения банков и другие корпоративные «игроки».

Высокочастотный трейдинг: что это такое?

По большому счету, перед игроком в этом случае открываются те же возможности, что и при трейдинге акциями и другими активами. Как правило, алгоритмы, которые используются организациями для высокочастотной торговли, держатся под секретом. Их нет в общем доступе и ими не может воспользоваться любой желающий.

В течение первого десятилетия 21-го века такой тип транзакций стал очень популярным. В отчете Deutsche Bank Research указано, что в Европе доля высокочастотных транзакций от общего объема транзакций возросла с нуля в 2005 г. В Соединенных Штатах количество высокочастотных транзакций увеличилось с 20% в 2005 г. Высокочастотная торговля зародилась в 1999 году после того, как регулирующий орган США, Комиссия по ценным бумагам и биржам , разрешил проведение электронных транзакций.

Высокочастотная торговля: возможности в краткосрочной торговле

C одной стороны, высокочастотная торговля – похоже, необратимый тренд. С другой стороны, всё большее внимание рынка и регуляторов привлекается к тем практикам HFT, которые, как считается, они ущемляют интересы «рядового инвестора». Эти стратегии, по-своему, связаны с выходом на рынок новых электронных площадок. Изучение Чи Выход -X на европейский фондовый рынок показывает, что его запуск совпал с большим HFT, в результате которого рынок использует как существующий рынок, NYSE – Euronext, и новый рынок, Chi- ИКС. Кроме того, показано, что новый выход на рынок и появление HFT совпадают со значительным улучшением предложения ликвидности.

Кроме того, высокочастотная торговля также является предметом многочисленных случаев мошенничества, поскольку о ней мало что известно индивидуальным инвесторам. Отдельный, «наивный» класс высокочастотных торговых стратегий опираетсяисключительно на технологии прямого доступа к рынку со сверхмалой задержкой. В этих стратегиях компьютерные науки полагаются на скорость, чтобы получить преимущества при арбитражном расчете ценностей при определенных ценовых бумагах одновременно на разнородных рынках.

Высокочастотная торговля: риски

Компании принадлежат права на программы CScalp, FSR Launcher и другие. Компания не занимается биржевыми операциями и деятельностью, подлежащей лицензированию. Тем не менее, крупные биржи по умолчанию предлагают «широкие» каналы подключения. Например, стандартные ограничения API на Binance – 1200 ордеров в минуту, 50 ордеров в 10 секунд.

Хотя единого определения HFT нет, среди его ключевых атрибутов очень сложные алгоритмы, совместное размещение и очень краткосрочные инвестиционные горизонты. HFT можно рассматривать как основную форму алгоритмической торговли в финансах. В частности, это использование сложных технологических инструментов и компьютерных алгоритмов для быстрой торговли ценными бумагами.

Особенности, характерные для высокочастотной торговли на бирже Исследование Банка России, проведенное в апреле 2018 года, показало, что высокочастотные трейдеры могут выставлять и отменять заявки менее, чем за 0,1 секунды. Выставленные заявки «живут» до 60 секунд до исполнения/отмены/изменения. Процесс HFT можно представить себе, как борьбу искусственного компьютерного кода против реальных процессов на фондовом рынке.

Что такое высокочастотный трейдинг?

Это нужно было сделать как можно быстрее, пока корабли не прибыли в место назначения с новой партией товаров и высокое предложение не снизило цену. Это трудно себе представить, но методология такой деятельности появилась еще в Средневековье. Уже тогда люди, которые занимались покупкой и продажей различных товаров, стремились всеми доступными способами предугадать будущую цену продукции. В настоящее время торги с высокой частотой ассоциируются с мощными компьютерами и сложными алгоритмами, в которых заложены элементы искусственного интеллекта. Главная цель всего этого – прогнозирование динамики котировок для совершения успешных сделок.

Варианты для частных трейдеров

Практическая значимость статьи состоит в разработке механизма, который позволяет решать проблемы, связанные с оптимальной торговлей, микроструктурой рынка, высокочастотной торговлей и др. В заключении автор систематизирует уроки из опыта современной электронной торговли https://boriscooper.org/ на финансовом рынке и их решения в долгосрочном периоде. HFT (англ. High Frequency Trading – высокочастотный трейдинг) – вид автоматического трейдинга, при котором поиск торговых возможностей осуществляется с помощью специальных компьютерных алгоритмов.

Другие говорят, что обработка очень большого количества сделок за доли секунды искажает реальную ситуацию на рынках. В любом случае, этот метод торговли использует алгоритмы для анализа рынков и определения инвестиционных возможностей на основе условий, установленных алгоритмом. В 2017 году Олдридж и Кравцив подсчитали, что в 2016 году HFT в среднем инициировала 10–40% торговых операций. Объем стоимости и 10–15% объема иностранной валюты и товаров. Однако в течение дня доля HFT может действовать от 0% до 100% от краткосрочного объема торгов. Предыдущие оценки, согласно которым на HFT приходилось 60–73% всего объема торговли акциями в США, в 2012 году это число упало примерно до 50%, были крайне неточными спекулятивными предположениями.

В этом отличие бизнеса с клиентами от работы с HFT-фондами — бизнес не умрет за один день, а стратегии быстро устаревают и требуют постоянной модификации, поиска новых решений. Любого рода операции на финансовых рынках, включая инвестиции в криптовалюты, несут в себе риски вплоть до полной потери вложенных средств. Любые указанные на данном сайте рекомендации и советы не могут восприниматься как руководство к действию. Используя их, вы действуете на свой страх и риск и сами несете ответственность за результаты.

Конфигурация клиентского сервера для HFT на Московской бирже Для высокочастотных алгоритмов Московская биржа рекомендует интерфейсы FIFO TWIME ASTS и TWIME. FIFO TWIME ASTS обеспечивает скоростное соединение с фондовой и валютной секцией. Упрощенная схема колокации на Московской бирже Проблема расстояния решается размещением сервера с ботом как можно ближе к серверу биржи. Мировые фондовые биржи предлагают услугу колокации, в том числе и Московская биржа . Колокация – сдача места на серверах биржи в аренду для размещения высокочастотных ботов.